Несмотря на то, что последние IPO не дают должного результата, даже на сильные ожидания от Datto, мы продолжаем рассматривать новые размещения с хорошими идеями, придерживаясь осторожности на текущей нестабильности рынка.
Root является компанией нового поколения, которая использует передовые мобильные технологии, свою аналитику в связке с искусственным интеллектом для достижения максимального результата.
Андеррайтеры: Goldman Sachs и Morgan Stanley
➕Ведущий андеррайтер Goldman Sachs, который за 12-месячный период сопровождения IPO, показал доходность в 66%, и это один из самых высоких результатов среди андеррайтеров.
Руководство возглавляет соучредитель и генеральный директор «Alexander Timm», ранее занимающий руководящие должности в национальной компании взаимного страхования.
- В чем отличие от других страховых компаний?
- Продукты компании:
- ➖Финансовые показатели:
- Компания заявляет, что будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:
- Какие компании были в центре внимания на прошлой торговой сессии
- Что добавить в вочлист сегодня
- Оглавление
- Будущий потенциал
- Как Root Works
- В нижней части
В чем отличие от других страховых компаний?
Отличие Root от других компаний в том, что с помощью своей уникальной платформы, компания измеряет риски и стоимость страховки. Одна из разработок — тест по вождению со смартфона, который с помощью своего алгоритма оценивает риски водителя и предлагает индивидуальную цену страховки. Компания двигается совершенно в новом направлении, и по большой части, мы инвестируем в новые идеи, которые как мы знаем нравятся рынку. Допустим, та же Lemonade, в которую многие не верили выстрелила благодаря новому, упрощенному оформлению страхования, в дополнение занимаясь благотворительностью.
В настоящее время Root имеет лицензию на предоставление страхования в 36 штатах, а активную работу производит в 30 штатах. Компания имеет цель получить лицензию во всех 50 штатах к началу 2021 года. Как заявляет Root, они являются компанией полного цикла, а это значит, что у нее есть своя инфраструктура для разработки продуктов, администрирование, андеррайтинг, и контроль выплат по всем страховым случаям.
Продукты компании:
— Root Auto — автострахование, которое доступно в 30 штатах.
— Root Home — программа страхования домовладельцев в партнерстве с Homesite. Страхование домовладельцев доступно в 13 штатах.
— Root Renters — программа страхования для арендаторов. Продукт доступен в 14 штатах.
Платформа компании (с оценкой UBI) работает на основе искусственного интеллекта, представляющего из себя расчет всех тарифов страхования на основе данных полученных из различных устройств, которые устанавливаются на объекте страхования или поблизости с ним.
Согласно отчёту Allied Market Research в 2019 году глобальный рынок автострахования оценивался в $739 млрд, и ожидается, что достигнет более $1 трлн к 2027 году.
➕Драйвером роста является увеличение числа транспортных происшествий из-за постоянного увеличения количества автомобилей, а также законом, который обязывает каждого водителя оформить страховку.
➖Финансовые показатели:
— Чистая выручка в 2019 году была отрицательная (-$282 млн), в 2020 году дела идут чуть лучше (если можно так назвать), и чистая выручка составляет -$145 млн.
— По состоянию на 30 июня 2020 года у Root было $241 млн наличными и $633 млн в общей сумме обязательств.
— Компания намерена привлечь $568 млн в ходе IPO, продав 22 млн акций по цене $23 за акцию (очень дорого для для текущей ситуации в компании).
— Текущие акционеры продадут 2,164 млн акций.
Есть спрос институциональный инвесторов на покупку акций по цене IPO от Dragoneer Investment Group и Silver Lake, которые хотят купить акций на $500 млн ($250 млн каждая). И это сильный сигнал!
Компания заявляет, что будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:
«Основные цели этого предложения — увеличить нашу капитализацию и финансовую гибкость, а также создать публичный рынок для наших обыкновенных акций класса А. Мы намерены использовать чистую выручку, полученную от этого предложения, для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты.»
Я действительно радуюсь новым идеям компании касательно страхования, но её финансовые показатели топят все настроение и вызывают большую осторожность. По большому счёту, в этом размещении мы будем надеется на то, что рынок скушает прорывные идеи компании. Немаловажным фактом является спрос институциональных инвесторов, а это всегда сильный сигнал для участия в IPO.
С учетом всего вышесказанного, я принимаю решение участвовать в компании с осторожностью, подавая в неё небольшой % от своего портфеля.
30 августа 2021, 15:10
Тикеры: ROOT BABA GME BBIG SPRT ATER OCGN FB AFRM
Какие компании были в центре внимания на прошлой торговой сессии
На прошедших выходных страховая компания Root (ROOT) стала самой обсуждаемой на Wall Street Bets. В пятницу, в рамках стандартной торговой сессии, акции Root выросли на 8,29%, а после закрытия рынка подорожали еще на 18,91%;
Частные трейдеры и инвесторы проявляют интерес к бумагам Alibaba (BABA). Они считают, что хороший квартальный отчет и 32 млн активных пользователей свидетельствуют о высоком инвестиционном потенциале акций IT-гиганта.
Заметно спал ажиотаж вокруг GameStop (GME). На дневном графике сформировался бычий флаг и существенно упали объемы. Трейдеры считают, что очередной рост активности произойдет 8 сентября, когда GameStop опубликует квартальный отчет;
На прошлой торговой сессии акции Vinco Ventures (BBIG) взлетели на 80,89%. На постмаркете бумаги BBIG выросли еще на 44,99%.
Что добавить в вочлист сегодня
Акции Support.com (SPRT) в пятницу отрылись с огромным гепом и, по результатам торговой сессии, подорожали на 33,65%. Высокая волатильность привела к тому, что частные трейдеры заинтересовались бумагами SPRT и активно их обсуждают в соцсетях и на профильных сайтах;
Бумаги компании Aterian (ATER) в пятницу подорожали на 47,22%. На постмаркете и премаркете они выросли на 20%;
В пятницу участники рынка подтвердили свой интерес к бумагам компании AST Space Mobile (ASTS). В первой половине торговой сессии, из-за закрытия торговых позиций краткосрочными трейдерами, акции упали на 7%, но в конце дня они вернулись к ценам открытия;
Трейдеры считают, что крупные инвесторы продолжат избавляться от акций Ocugen (OCGN). Компании не удалось получить разрешение FDA на использование коваксина для борьбы с коронавирусом. Кроме этого, Бразилия перестала закупать коваксин и начала расследование из-за вопросов правоохранительных органов к лицам, ответственным за заключение контракта на поставку вакцины;
Компания Affirm Holdings (AFRM) объявила о партнерстве с Amazon. Соглашение позволит IT-гиганту продавать товары дороже 50 $ в рассрочку. Новость спровоцировала рост акций Affirm на постмаркете на 43,62%.
Оглавление
Insurtech, ловушка для передовых технологий в страховой отрасли, имеет нового участника в Root Insurance. Он был одним из основателей Александра Тимма, который в той или иной степени работал в страховой отрасли с 14 лет. Компания, которая предлагает автострахование, дебютировала в октябре после 18 месяцев своего развития.
Эта форма автоматизированного страхования и андеррайтинга быстро захватывает несколько различных компаний в отрасли. Недавно Standard & Poor’s опубликовал отчет об этих начинающих предприятиях, которые обещают привести к серьезным нарушениям бизнеса, традиционно проводимого на индивидуальной основе. (Более подробно см .: Как страховщики могут воспользоваться преимуществами технологии Smart .)
Будущий потенциал
Отчет Standard & Poor’s о компаниях-страховщиках был несколько сдержан в своем анализе их потенциала для развития страхового бизнеса и вытеснения традиционных агентов в качестве стандартного средства, посредством которого продаются политики. «Мы не ожидаем, что традиционный страховой бизнес будет полностью заменен страховыми компаниями, так как сектор страхования сильно регулируется и капиталоемкий, с барьерами для входа. Вместо этого мы видим, что более крупные страховщики активно инвестируют средства в создание сурдучных совместных предприятий, благодаря которым они могут воспользоваться своими собственными данными, а не аутсорсингом для чистых технологических участников », — говорится в докладе.
Тем не менее, такие компании, как Root, видят огромный потенциал роста, опережающий их. Root Insurance была создана с капиталом в 7 миллионов долларов, предоставленным компанией Drive Capital вместе с долговым фондом из банка Silicon Valley.
Как Root Works
Root также отличается от других страховщиков тем, что все, что потенциальные клиенты должны делать для регистрации, обрабатывается на смартфоне. Клиенты просто загружают приложение Root, просматривают свои водительские права в приложении и позволяют приложению заполнять свое приложение для них.Тимм сказал TechCrunch, что средний клиент может сэкономить 20%, подписавшись на Root. Фактически, компания выпустила политики с премиями, которые составляют всего 12 долларов США в месяц. Конечной целью Тимма является выпуск одного, упрощенного договора страхования.
Но Standard & Poor’s все еще не готовы объявлять начинающие компании, такие как Root, как будущее страховой отрасли. Они рассматривают их скорее как компонент того, что придет, а не как преемник текущей бизнес-модели. В своем докладе они заявляют: «По сравнению с установленными страховщиками мы считаем, что многие страховые компании очень маленькие, со слабыми бизнес-позициями, относительно ограниченными наборами данных и относительно ограниченными финансовыми ресурсами. Более того, опыт страховой отрасли необходим для использования большой аналитики данных для получения более точных классификаций рисков. «
В нижней части
Компании, такие как Roots Insurance, несомненно, окажут значительное влияние на страховую отрасль в будущем, но их услуги скорее всего дополнят, чем заменят традиционную бизнес-модель, которая существует сегодня. (Подробнее см. Ниже: Будущее страховой отрасли в сфере визуальных технологий .)
